Chứng khoán

FED là gì? Tác động như thế nào đến thị trường chứng khoán?

Bởi

01/03/2023

Nội dung bài viết

FED có lẽ là một từ khá quen thuộc đối với những ai quan tâm đến tài chính và đầu tư.Vậy FED cụ thể là gì, hình thành và phát triển ra sao?Vai trò của FED đối với thị trường tài chính và tổ chức này đã và đang tác động đến nền tài chính như thế nào?

Không làm mất thời gian của các bạn nữa, chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu ngay về FED tại Gocnhintaichinh thôi nào!

FED là gì?

FED (Federal Reserve System) thường được biết đến với tên gọi là Cục Dự Trữ Liên Bang Hoa Kỳ – một tổ chức cực kỳ quyền lực đối với thị trường tài chính toàn cầu.

FED là một cơ quan hoàn toàn độc lập và không bị phụ thuộc, tác động bởi chính phủ Hoa Kỳ.

Đây là tổ chức duy nhất trên thế giới được in tiền đô la Mỹ (USD) nên FED có vai trò quan trọng trong việc hoạch định và điều chỉnh các chính sách tiền tệ.

FED thông qua những thay đổi về lãi suất, lượng cung tiền để ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường và các nhà đầu tư.

Xem thêm:

Lịch sử hình thành FED

Năm 1791, Alexander Hamilton (Bộ trưởng Tài chính) đã kiến nghị với quốc hội thành lập First Bank of United States (BUS1) để giải quyết những khó khăn về tài chính của Hoa Kỳ trong giai đoạn lập quốc.

Tổng thống George Washington đã thông qua yêu cầu này và BUS1 – tiền thân của FED đã hoạt động trong 20 năm (1791-1812).

Năm 1812, sau khi BUS1 hết thời hạn, Tổng thống Madison đã thông qua yêu cầu thành lập Second Bank of United States (BUS2) với thời gian 20 năm (1816 – 1913) để thiết lập lại nền tài chính, tiền tệ sau cuộc chiến Anh – Mỹ.

Giai đoạn 1862 – 1913 là giai đoạn đen tối đối với ngành ngân hàng tại Mỹ.

Đặc biệt, năm 1907 hệ thống ngân hàng lâm vào cuộc khủng hoảng chưa từng có, đứng trên bờ vực sụp đổ.

Để giải quyết điều này, Quốc hội đã nhanh chóng thành lập “Ủy ban tiền tệ quốc gia” để điều chỉnh và cải cách lại toàn bộ hệ thống ngân hàng, giữ cho nền tài chính ổn định.

Trong thời gian này, Nelson Aldrich – người đứng đầu đảng Cộng hòa và cũng là chủ tịch Ủy ban tiền tệ quốc gia đã đề xuất thành lập Cục dự trữ liên bang nhưng không được thông qua.

Phải đến năm 1913, dưới thời tổng thống Woodrow Wilson đề xuất thành lập FED mới được thông qua.

Năm 1915, FED chính thức đi vào quá trình hoạt động.

Vai trò Cục dự trữ Liên bang Hoa Kỳ FED là gì?

Vai trò của FED được quy định cụ thể tại chính sách tiền tệ trong Đạo luật dự trữ liên bang:

Tạo việc làm tối đa
Duy trì giá cả ổn định
Đảm bảo lãi suất dài hạn ở mức phù hợp

Qua thời gian dài hoạt động, để đáp ứng nhu cầu và phù hợp với điều kiện, hoàn cảnh mới thì FED đảm nhận thêm những vai trò mới như:

Giám sát và điều tiết các ngân hàng nhằm đảm bảo hệ thống tài chính ổn định và bảo vệ quyền lợi của người tiêu dùng.
Điều chỉnh chính sách tiền tệ để hỗ trợ và đảm bảo thực hiện 3 vai trò chính.
Tìm và ngăn chặn những rủi ro tài chính có thể gây ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường.
Cung cấp dịch vụ tài chính cho các tổ chức, chính phủ Hoa Kỳ và các tổ chức nước ngoài.
Nghiên cứu nền kinh tế và phát hành ấn phẩm nhằm cung cấp kiến thức và những tin tức mới nhất trong lĩnh vực tài chính.

Bản chất của FED là gì?

Nhắc đến FED là phải nhắc để tính độc lập của nó. FED hoạt động hiệu quả và đảm nhận nhiều vai trò quan trọng vì nó không phụ thuộc và bị can thiệp bởi các yếu tố bên ngoài.

Chính sự độc lập này giúp FED có thể đưa ra những chính sách phù hợp với thực tế và đảm bảo sự ổn định cho nền tài chính, giúp nền kinh tế phát triển theo một hướng đúng đắn.

Cơ cấu tổ chức của FED

1. Hội đồng Thống đốc (Federal Reserve Board)

Bộ phận cao nhất của FED, chi phối và giám sát tất cả hoạt động của các bộ phận dưới quyền.
Bao gồm 7 thành viên và được Tổng thống và Quốc hội phê chuẩn.
Thành viên của hội đồng có nhiệm kỳ 14 năm và không phục vụ quá một nhiệm kỳ.
Chỉ bị phế truất bởi tổng thống Mỹ.
Chịu trách nhiệm xây dựng và cụ thể chính sách tài chính, tiền tệ.
Giám sát hoạt động của 12 ngân hàng dự trữ liên bang và hệ thống tài chính Hoa Kỳ nhằm đảm bảo ổn định và an toàn cho thị trường.

2. Ủy ban thị trường mở liên bang (Federal Open Market Committee – FOMC)

Bao gồm 7 thành viên hội đồng và 5 chủ tịch của ngân hàng dự trữ liên bang.
Chịu trách nhiệm thực hiện chính sách tiền tệ mà hội đồng đã đưa ra.
Ấn định mức lãi suất nguồn cung tiền tệ mỗi năm.
Ủy ban có ảnh hưởng lớn đến các khoản tín dụng cho khách hàng doanh nghiệp và cá nhân.

3. Các ngân hàng dự trữ liên bang (Federal Reserve Banks)

Bao gồm 12 ngân hàng FED: New York, Boston, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas, Dallas, San Francisco.
Tương tự như FED, các ngân hàng này độc lập với chính phủ và hoạt động độc lập ở địa phương với tư cách là ngân hàng tư nhân.
Các ngân hàng này có thể phát hành cổ phiếu penny trên thị trường để huy động vốn.
FED thông qua các ngân hàng này để đưa nguồn cung tiền tệ vào lưu thông trên thị trường nhằm điều tiết thị trường tiền tệ, cân đối nền tài chính.

3 Cấp độ độc lập của FED hiện nay.

1. Độc lập về mặt chính sách

FED đưa ra quyết định chính sách mà không phụ thuộc và cần thông qua chính phủ hay bất kỳ tổ chức nào khác.

FED được tự do lựa chọn và sử dụng các công cụ tài chính như lãi suất, tỷ giá, mức dự bắt buộc… để điều chỉnh thị trường, tạo nền móng vững chắc để nền kinh tế đi lên.

2. Độc lập về mặt tài chính

Nguồn tài chính hoàn toàn không được phân bổ từ chính phủ. FED có ngân sách riêng cho việc hoạt động thông qua việc hoạt động quản lý tài sản.

Mặc dù độc lập về tài chính nhưng lợi nhuận của FED lại phải chuyển cho chính phủ. Đây cũng là nguồn thu lớn nhất của chính phủ để có thể duy trì hoạt động.

3. Độc lập về mặt nhân sự

Để FED có thể hoạt động hiệu quả và thống nhất chính sách tiền tệ trong một thời gian dài, các thành viên có nhiệm kỳ tới 14 năm, lâu hơn so với tổng thống.

Tổng thống không thể ảnh hưởng trực tiếp đến FED nhưng lại có quyền phế truất chủ tịch FED dù khả năng thành công là không cao.

Trong thời gian trước đây, dù bị tổng thống Donald Trump chỉ trích và đe dọa nhưng FED vẫn không chịu hạ lãi suất, thể hiện rõ sự độc lập của mình với chính phủ.

Tại sao FED lại có thể tác động lên nền kinh tế toàn cầu?

Để lý giải điều này, chúng ta phải quay lại một khoảng thời gian ngắn trước đây. Kết thúc WW2, Hoa Kỳ kiêu hãnh bước ra với tư thế người chiến thắng.

Trong khi các đồng minh bị thiệt hại nặng nề thì Hoa Kỳ lại thu hoạch được nhiều lợi ích nhất và chiếm ¾ tỷ lệ dự trữ vàng trên thế giới.

Đây được xem là nấc thang để kéo đồng đô la Mỹ thành đồng tiền quyền lực nhất thế giới.

Đồng USD được xem là tiền pháp định FIAT và được sử dụng phổ biến khắp nơi trên thế giới, giúp đồng tiền này gia tăng thêm quyền lực hiện có của mình.

Tất cả hoạt động xuất nhập khẩu toàn cầu đều bị ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp với đồng USD.

Vì vậy, mỗi lần FED thay đổi chính sách tiền tệ thì thị trường tài chính toàn cầu cũng thay đổi theo.

Ví dụ như, FED tăng lãi suất thì lạm phát sẽ bị kiềm chế, tăng cường sức mạnh của đồng USD trên thị trường tiền tệ quốc tế, thay đổi cán cân xuất nhập khẩu và đầu tư vào Mỹ.

FED không chỉ ảnh hưởng đến mỗi Hoa Kỳ mà còn ảnh hưởng đến tất cả các quốc gia có quan hệ giao thương, buôn bán với Hoa Kỳ hoặc đang sử dụng đồng đô la Mỹ.

Ngoài ra, chính sách tiền tệ thay đổi còn tác động trực tiếp đến những nhà đầu tư hoặc trader quốc tế vì đây là đồng tiền chính để giao dịch.

Để tránh mất tiền oan uổng, ngoài theo dõi tin tức tài chính, tiền tệ thì mọi người cũng nên dành thời gian và công sức để theo dõi các thay đổi chính sách của FED.

Chính sách tiền tệ của FED trong những thời gian tới

1. Có quyền thay đổi lãi suất

Thay đổi lãi suất sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến USD nên điều này sẽ ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của quốc gia và các hoạt động tài chính của doanh nghiệp, nhà đầu tư quốc tế.

Theo thông tin mới nhất (3/2022), lần đầu tiên kể từ khi đại dịch Covid 19 bùng phát, FED chính thức đưa ra quyết định nâng lãi suất, dự kiến đợt điều chỉnh bao gồm 6 đợt.

FED sẽ thông qua lãi suất để kiềm hãm lạm phát khi mức lạm phát đang ở mức cao nhất trong 4 thập kỷ qua.

Quyết định này cho thấy sự can thiệp mạnh mẽ của FED vào thị trường tài chính trước tỷ lệ lạm phát đang tăng phi mã.

2. Mua và bán trái phiếu chính phủ

Mua trái phiếu sẽ làm tăng lượng tiền, lãi suất giảm và kích thích việc chi tiêu và ngân hàng.

Ngược lại, bán trái phiếu sẽ làm giảm lượng tiền, lãi suất tăng và thắt chặt nền tài chính.

Với những chính sách tiền tệ mới đưa ra, FED sẽ tiến hành bán trái phiếu để hạn chế tình trạng lạm phát ngày càng tăng cao.

3. Quy định lượng tiền mặt dự trữ

Vì FED trực tiếp quy định và giám sát 12 ngân hàng dự trữ liên bang nên khi thay đổi chính sách, các ngân hàng bắt buộc phải tuân theo.

Khi FED yêu cầu tăng nguồn dự trữ, lãi suất sẽ tăng và hoạt động cho vay, tín dụng sẽ khó khăn hơn.

FAQ – FED

1. Ai là người sở hữu FED?

Như Đạo luật Dự trữ Liên bang đã quy định, FED là một tổ chức hoàn toàn độc lập và được xây dựng theo hướng tư nhân hóa, không chịu sự can thiệp của chính phủ. Vậy nên FED không thuộc sở hữu của bất kỳ một cá nhân, tổ chức nào.

2. FED là tổ chức tư nhân hay chính phủ?

Mặc dù được thành lập thông qua quyết định của chính phủ nhưng theo quy định của mình, FED là một tổ chức hoạt động theo mô hình tư nhân.

Mô hình này giúp cho FED được độc lập và tăng cường hiệu quả hoạt động của mình, tập trung giải quyết các vấn đề tồn tại trên thị trường tài chính.

3. Mối liên hệ giữa giá vàng và các quyết định của FED?

FED nắm vai trò quyết định đối với USD nên FED cũng ảnh hưởng lớn đến giá vàng. Khi FED tăng lãi suất USD thì lượng tiền sẽ chuyển từ vàng sang đồng USD và ngược lại.

Nếu bạn là nhà đầu tư vàng và USD thì việc quan tâm đến những chính sách thay đổi của FED là vô cùng quan trọng.

Ảnh hưởng của FED lên thị trường chứng khoán thế giới

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, còn được gọi là FED (Federal Reserve System), có tác động lớn đến thị trường chứng khoán toàn cầu. Dưới đây là một số ảnh hưởng của FED lên thị trường chứng khoán thế giới:

1. Lãi suất

FED quyết định về mức lãi suất cơ bản, ảnh hưởng đến mức độ thu hút của các nhà đầu tư đối với các khoản đầu tư khác nhau. Nếu FED tăng lãi suất, nhà đầu tư có thể chuyển tiền từ thị trường chứng khoán sang các khoản đầu tư khác như trái phiếu. Điều này có thể dẫn đến sự giảm giá trị của các cổ phiếu và thị trường chứng khoán.

2. Thị trường ngoại tệ

Chính sách tiền tệ của FED có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng USD so với các đồng tiền khác. Điều này có thể ảnh hưởng đến các doanh nghiệp và ngành công nghiệp quốc tế, và có thể dẫn đến tăng giá cổ phiếu hoặc giảm giá cổ phiếu của các công ty này.

3. Cung tiền

Chính sách cung tiền của FED có thể ảnh hưởng đến giá trị của tiền tệ và lãi suất, làm tăng hoặc giảm giá trị của các cổ phiếu và thị trường chứng khoán.

4. Tác động lên kinh tế

Những quyết định của FED có thể ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu và tâm lý của các nhà đầu tư. Nếu FED cho thấy một kinh tế mạnh mẽ, thị trường có thể trở nên tích cực. Ngược lại, nếu FED lo ngại về tình hình kinh tế, thị trường có thể giảm giá trị.

Lời kết

FED – như tên gọi của mình “Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ” là nơi điều tiết, cân đối tài chính, đảm bảo một nền kinh tế bền vững và an toàn.

Hiểu rõ về FED và nắm bắt được những chính sách thay đổi của FED là việc vô cùng quan trọng đối với những ai đã và đang tham gia thị trường tài chính toàn cầu.

Mỗi giai đoạn khác nhau, điều kiện khác nhau, FED sẽ đưa ra những chính sách tiền tệ khác nhau.

Để gặt hái được thành công ở thị trường này thì các nhà đầu tư phải có tư duy nhanh nhạy, nhạy bén với sự thay đổi để có thể thích ứng với môi trường cạnh tranh vô cùng khốc liệt này.

Hy vọng bài viết này đã giúp mọi người phần nào hiểu thêm về FED, hỗ trợ mọi người phần nào đó vào quá trình tham gia thị trường tài chính toàn cầu.